Cómo invierten los 10 grandes gurús

Todos sus movimientos son seguidos con lupa y sus decisiones condicionan las carteras de los grandes patrimonios. Son los gurús de la inversión, aquellos expertos cuyas órdenes de compra o venta les han deparado tan buenos resultados que todos de mayores queremos ser como ellos y, por supuesto, amasar sus fortunas.

Los grandes inversores imitan directamente sus movimientos, pero tal es el interés que también hay algún ETF creado para replicar las estrategias seguidas por Buffett, Paulson o Gross, por ejemplo, el AlphaClone Alternative Alpha ETF o Global X Top Guru Holding Index, que cotizan en Wall Street.

Pero no se hagan muchas ilusiones, aunque a las estrellas de la inversión les gusta en general dar a conocer sus movimientos, lo hacen unos meses después, un retraso suficiente como para que su efecto en nuestras carteras no tenga por qué ser el mismo. No obstante, veamos lo que están haciendo últimamente los principales gurús y decidan si merece la pena copiarles.

El Oráculo de Omaha, como se conoce al célebre gurú Warren Buffett, emitió recientemente sus recomendaciones en la asamblea anual de accionistas de Berkshire Hathaway, durante la que advirtió de que la mayoría de las acciones estadounidenses están caras y no es el momento de salir a comprar. Él sigue apostando por blue chips del tipo Coca-Cola, Gillette, General Electric, American Express, Kraft, Nike o Wal-Mart. Unas semanas antes recomendó a su mujer que cuando él falleciera invirtiera el 10% del efectivo que herede en deuda de corta duración y el otro 90% en un ETF que replique el S&P 500.

El multimillonario estadounidense John Paulson, uno de los inversores más importantes del mundo, que fraguó buena parte de su fortuna con la explosión de la burbuja inmobiliaria, mantiene su confianza en el oro pese a llevar meses de pérdida de valor. Lo hace a través del SPDR Gold Trust, el ETF sobre el preciado metal más importante del mundo y precisamente del que salió corriendo hace más de un año otro de los grandes referentes mundiales, George Soros, cuyo fondo Quantum lleva cerrado a inversores desde finales de 2011, año en el que optó por transformarlo en un family office. Ambos gurús decidieron apostar el pasado mes de marzo por Hispania, una sociedad de inversión inmobiliaria (Socimi) recién estrenada en el mercado español.

También Bill Gross sorprendió hace unos meses desembarcando con su gestora Pimco en el sector inmobiliario español a través de otra Socimi, Grupo Lar. Su gestora, especializada en renta fija, está pasando un mal momento con la subida del tipo de interés en los mercados de bonos y el repunte de las Bolsas.

En cuanto a Nicolas Walewski, de Alken, entre las principales posiciones actuales de su gestora se encuentran las españolas Legrand, Veolia, Valeo o Banco Popular.

Mark Mobius, el indiscutible experto en mercados emergentes, apostó en una reciente visita a España por una cartera con el 40% en Asia y el resto, dividido a partes iguales entre Latinoamérica, Europa del Este y África, región esta última en la que afirma “hay que estar por sus fuertes perspectivas de crecimiento económico”. Si nos centramos en países, Tailandia ocupa la principal posición del Templeton Asian Growth Fund. Precisamente a ese país dedica uno de sus últimos post en el blog que escribe, uno de los más seguidos del sector.

Para seguir a Peter Lynch una vez fuera de Fidelity, hay que echar mano de algunos de los libros que ha escrito.

Si nos centramos en los españoles, el Bestinver Bolsa de Francisco García Paramés tuvo en el primer trimestre de este año a Semapa, Galp Energía y Sonae como sus primeras posiciones. El Santander Acciones Españolas, bajo la tutela de Iván Martín, por su parte, cuenta con Inditex, Amadeus yGas Natural entre sus grandes apuestas. Por último, Firmino Morgado, el gestor portugués de Fidelity, tiene a Endesa, BBVA y CaixaBank como sus principales compañías en el Fidelity Funds Iberia.

¿Quién se anima imitarles?

Francisco García Paramés

Entidad: director general de Bestinver.

Logro: la rentabilidad de sus fondos de renta variable española ha sido del 17,9% anual entre 1993-2009.

Filosofía: aplicación estricta de los principios de la escuela del valor de Buffett o Lynch.

Frase: “Invertir con un horizonte de largo plazo en empresas que entendemos, con ventajas competitivas sostenibles y pagando menos de lo que creemos que valen”

Iván Martín

Entidad: responsable de renta variable Iberia en Santander AM.

Logro: antes de dejar Aviva fue seleccionado por Citywire como uno de los tres mejores gestores españoles.

Filosofía: sigue los principios de la escuela del valor que busca comprar a menor precio que el derivado de su análisis fundamental, y apuesta por el largo plazo.

Frase: “Todos los gestores queremos cosas buenas por debajo de lo que valen”.

Nicolas Walewski

Entidad: fundador de Alken AM. Exgestor en Oyster.

Logro: nombrado este año mejor gestor de renta variable europea, según Morningstar.

Filosofía: le interesan los valores olvidados, sin importar el tamaño o el sector.

Frase: “No se trata de ser el más listo, ni mucho menos, sino de tratar de rascar un poco más y adelantarnos a lo que el mercado antes o después descontará”.

Firmino Morgado

Entidad: gestor en Fidelity.

Logro: gestiona desde el año 2006 el que es actualmente el mayor fondo de Bolsa española, el Fidelity Iberia Fund.

Filosofía: invierte únicamente en las empresas en las que ve potencial para conseguir rentabilidades absolutas positivas.

Frase: “No hago apues-tas sectoriales, sino que invierto en empresas sobre la base de sus propios méritos”.

John Paulson

Entidad: fundador del hedge fund Paulson & Co.

Logro: apostando por el colapso del mercado hipotecario de Estados Unidos logró la ganancia récord de 1.300 millones de dólares en 2007. En 2010, su confianza en el oro le deparó otros 5.000 millones de dólares.

Filosofía: la especulación.

Frase: “Si no posees una casa, cómprala. Si tienes una, compra otra. Si tienes dos, una tercera y déjale dinero a tu familia para comprar otra”.

Bill Gross

Entidad: fundador de Pimco, la mayor gestora en renta fija.

Logro: gestiona el Total Return Fund de Pacific Investment Management, hasta hace medio año el mayor fondo de inversión del mundo.

Filosofía: aplica lo aprendido tras años como jugador de blackjack. No se juega nunca más del 2% de su patrimonio en ninguna apuesta o inversión.

Frase: “Grecia era un grano; Portugal, un forúnculo, y España es un tumor” (2012).

Mark Mobius

Entidad: Franklin Templeton.

Logro: lleva 30 años apostando por los mercados emergentes. Empezó en Hong Kong con 100 millones de dólares. Hoy gestiona 55.000 millones.

Filosofía: estudia de primera mano la empresa, ya que “no obtendrás el mismo tipo de información si solo exploras los números o datos fríos y duros”.

Frase: “No existe un secreto simple, un plan único, un conjunto de directrices rígidas que sea una garantía de éxito a largo plazo para usted”.

George Soros

Entidad: fundador del hedge fund Quantum.

Logro: hizo quebrar el Banco de Inglaterra el 16 de septiembre de 1992 tras desplegar un ataque especulativo contra la libra esterlina.

Filosofía: la especulación. Popularizó las apuestas a la baja y es experto en aprovechar las equivocaciones del mercado.

Frase: “Encuentra una tendencia cuya premisa sea falsa y apuesta tu dinero contra ella”.

Warren Buffett

Entidad: fundador de Berkshire Hathaway.

Logro: llegó a multiplicar por 4.000 el valor de sus inversiones y se convirtió en uno de los hombres más ricos del mundo.

Filosofía: mirar el largo plazo e invertir en negocios muy seguros. Sus preferidas, las blue chips.

Frases: “Únicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu cartera despreocupadamente”.

“Nunca inviertas en un negocio que no puedas entender”.

Peter Lynch

Entidad: exgestor en Fidelity.

Logro: a cargo del fondo Fidelity Magellan obtuvo un retorno anual del 29% entre 1977 y 1990.

Filosofía: considera que un enfoque de largo plazo es clave a la hora de invertir. “Se puede perder dinero a corto plazo, pero necesitas del largo plazo para ganarlo”.

Frase: “Invertir es un arte, no una ciencia. Las personas que tienden a cuantificartodo rígidamente están en desventaja”.