Ahora sí. El mercado empieza a prepararse para la primera subida del precio del dinero en Estados Unidos desde 2006. Si los inversores fueran actores y el parqué, un escenario, podría decirse que, tras asistir a varios ensayos generales ha llegado la hora de interpretar la función. O al menos eso sugieren las actas de la última reunión de la Reserva Federal estadounidense (Fed) conocidas ayer con las Bolsas europeas cerradas, que sirven como guión para la obra. Ya hay fecha del estreno, el 16 de diciembre, y mucho debe cambiar la escenografía para que la función vuelva a posponerse. Hoy los inversores han asumido esta certeza con aplomo e incluso con un renovado ánimo comprador en las Bolsas. El mercado da un 68% de probabilidades a la subida de tipos en Estados Unidos este año, según los futuros sobre fondos federales de la Fed.
Estas son las claves de la sesión.
Alzas bursátiles
Las Bolsas no han mostrado síntoma alguno de perturbación. Los índices europeos han abierto la jornada con ascensos y así han seguido el resto del día, pese a los escasos movimientos de Wall Street (el S&P 500 cotiza plano). El Ibex 35 avanza un 0,91% hasta los 10.354,7puntos, en línea con las otras Bolsas del Viejo Continente. Hoy ha sobresalido el comportamiento de la banca. El fuerte peso del sector financiero en el selectivo español, que ha sido durante buena parte del año un laste para el índice, ejerce hoy de impulso. CaixaBank avanza un 2,6%; Sabadell, un 2,53%; Popular, un 2,4%; Santander, un 1,98%; BBVA, un 1,65%; Bankinter, un 1,34%, Bankia, un 1,3%.... OHL (-4,75%) y Abengoa (-4,08%) son la cruz de la jornada.
Los inversores parecen tomarse con filosofía la proximidad del incremento del precio del dinero en Estados Unidos. Los expertos de Link Securities explican que “es evidente que los inversores descuentan que la Fed, si nada cambia sustancialmente, iniciará el proceso de subidas de sus tipos de interés oficiales el mes que viene, pero la mayoría de los miembros del FOMC insistieron en que el proceso será gradual, algo que el mercado ve con buenos ojos”.
Hoy también han sido noticia otros dos bancos centrales: el de Japón, que ha mantenido sin cambios su política monetaria pese a la recesión técnica de la economía japonesa, y el BCE, por la publicación de las actas de su última reunión, donde se refleja que el organismo presidido por Mario Draghi estudiará la próxima semana su plan de estímulos porque la inflación podría seguir baja por más tiempo del previsto anteriormente.
Rebote de recursos básicos
Un día más ha sido destacable la subida de las empresas de materias primas, pese a que el precio de las commodities sigue bajo presión. Hoy, las compañías de recursos básicos europeas suben un 0,56%, con Rangold (+2,7%), Imerys (+2,7%) y ArcelorMittal (+1,9%) al frente de los ascensos. En parte, esta paradoja se explica por la expectativa de que aumente el precio del crudo por la acción occidental contra el Daesh, aunque también puede ser solo un rebote tras la debacle bursátil de este año. Hoy también rebota con fuerza, más de un 1,5%, el sector de viajes y tiempo libre.
El barril de petróleo Brentronda su nivel más bajo en seis años, igual que otras commodities. Y, según un detallado informe de Goldman Sachs publicado hoy, este escenario puede mantenerse así durante más tiempo del previsto. Los expertos del banco de inversión mantienen su visión negativa para las materias primas, al menos, para los próximos doce meses. A pesar de las últimas caídas del precio del crudo, indican que “no creemos que los actuales precios sean un punto de entrada” y les preocupa que caiga la demanda mundial por culpa de China.
El euro, estable
Precisamente a las materias primas, denominadas en dólares, les viene mal la fortaleza del dólar. Hoy, el euroha recuperado por la mínima el nivel de los 1,07 dólares, pero se mantiene cerca de niveles mínimos desde abril. La opción de que la Fed suba tipos y, a la vez, el BCE, aumente su plan de estímulos, que es ahora el escenario central del mercado, reforzaría la apreciación del dólar.
Compras de deuda
Los inversores han vuelto a comprar deuda en el mercado secundario. Así, el interés del bono español con vencimiento a una década cierra la jornada en el 1,68%, frente al 1,73% de la apertura, mientras que la prima de riesgo baja hasta los 120 puntos básicos.
A la deuda española le ha servido de impulso el nuevo éxito del Tesoro Público, que ha captado 3.507 millones de euros en una subasta de bonos y obligaciones en la que ha vuelto a rebajar el interés ofrecido y ha aumentado la demanda de los inversores, después de conseguir el martes cobrar por las letras a un año.
En concreto, España ha vendido 1.275,31 millones de euros en bonos a tres años por los que ha ofrecido una rentabilidad del 0,132%, por debajo del 0,270% anterior; 950,49 millones a un lustro por los que ha rebajado el interés ofrecido del 0,88% al 0,576% y 1.282,81 millones en obligaciones hasta 2023 a una rentabilidad del 1,19%, frente al 1,95%.
Los mensajes de este tema están ordenados a la inversa, del más antiguo al más reciente.
Petróleo. El barril de Brent para entrega en enero se mueve al alza al cotizar a 44,50 dólares, un avance del 0,67% respecto al cierre de la jornada anterior.
Futuros. Las Bolsas europeas se preparan para subidas, al menos en la apertura. Alzas de algo menos de un punto en el caso del FTSE, el DAX o el CAC 40 de París. (Foto: REUTERS, STAFF)
El euro subió en la apertura del mercado de divisas de Fráncfort y se cambiaba a 1,0693 dólares, frente a los 1,0749 dólares en las últimas horas de la negociación de ayer.
Apertura. El Ibex 35 abre al alza: +0,78% hasta 10.345 puntos
Sobre los tipos de la Fed. "Hasta el último minuto habrá dudas. Son los mercados. Pero, con el escenario actual, todo apunta a que subirán los tipos de interés en diciembre", apunta José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi en España. "La subida de tipos confirma la confianza de la Fed en que la situación económica y financiera va bien. Y como los precios no son altos, invita a tomar riesgo", añade el experto. (Foto: Reuters)
Protagonistas de la mañana. En los primeros compases de la jornada, Arcelor, Santander y BBVA registran los mayores avances al tiempo que OHL, Endesa y Abengoa ceden posiciones.
Macquarie tiene en neutral a Aena. La firma de análisis fija un precio objetivo de 105 euros y recomendación neutral.
La cifra de negocios de las empresas aumentó un 2,9% el pasado mes de septiembre respecto al mismo mes de 2014, tasa una décima superior a la de agosto, según los Índices de Cifra de Negocios Empresarial (ICNE) publicados este jueves por el INE. Con el repunte logrado en el noveno mes del año, la cifra de negocios de las empresas encadena 19 meses consecutivos de incrementos interanuales, si bien el de septiembre se ha acelerado ligeramente respecto al registrado en agosto.
Subasta del Tesoro. España volverá a apelar a los mercados con la emisión de bonos a 3 y 5 años y obligaciones a 8 años. El objetivo en esta ocasión estará entre 3.000 y 4.000 millones de euros. "E propicio entorno de condiciones de financiación (efecto BCE) asegura una buena demanda y costes en mínimos (anterior 3 años 0,27%, 5 años 0,88%)", señalan desde Renta 4.
El Ibex toca los 10.400. El selectivo madrileño ha superado momentáneamente los 10.400 puntos al registrar subidas del 1,3%.
Éxito de la subasta. El Tesoro Público ha colocado 3.507,82 millones de euros en una nueva subasta de bonos y obligaciones, dentro del rango medio previsto, y ha bajado la rentabilidad en las tres emisiones.
Alza. El CAC 40 parisino encadena un alza del 3% desde el día en que se produjeron los ataques terroristas.
El BCE y Grecia. El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) no ha puesto ninguna objeción a la petición del Banco de Grecia de reducir en 300 millones de euros la liquidez de emergencia que puede conceder a las entidades del país heleno a través del mecanismo conocido como ELA, que baja así a un máximo de 85.700 millones de euros.
Retribución.Atresmedia distribuirá el próximo 17 de diciembre un dividendo a cuenta de los resultados de 2015 de 0,18 euros brutos por acción.
Cuentas. El déficit comercial de enero a septiembre fue de 18.642 millones, un 1,1% inferior al del mismo periodo de 2014, después de que las exportaciones crecieran un 4,4% -un nuevo máximo en la serie histórica- y las importaciones subieran un 3,9%.
El crédito hipotecario gestionado por bancos, cajas, cooperativas y establecimientos financieros en España alcanzó los 698.652 millones de euros hasta septiembre, lo que supone una reducción del 4,9% respecto al mismo periodo de 2014.
Deuda. El Tesoro Público ha captado en lo que va de año un total de 133.000 millones de euros, lo que representa el 95,7% de la previsión de emisión a medio y largo plazo (139.000 millones de euros) para el conjunto del ejercicio.
Operaciones corporativas. El Grupo Villar Mir ha comprado un paquete de acciones de Abertis, representativas del 0,38% del capital social del grupo de concesiones, por un importe de 54,42 millones.
Actas del BCE. Hoy se han hecho públicas las actas de la última reunión del BCE. Nada que no se supiera. El organismo presidido por Mario Draghi acordó revisar en diciembre su programa de estímulos porque la inflación seguirá baja más tiempo del previsto, alejada así de su objetivo del 2%. “No se ha visto todavía evidencia de un aumento sostenido de la inflación subyacente”, reconoce. Entre esas medidas adicionales estaría una ampliación del importe o la duración del plan de compras (actualmente, 60.000 millones en deuda pública al mes), así como los tipos de activos que adquiere. (Foto:Reuters)
Paro semanal en EE UU. Las peticiones de subsidio por desempleo en Estados Unidos durante la semana que concluyó el pasado 14 de noviembre alcanzaron las 271.000 solicitudes, 5.000 menos que las 276.000 registradas la semana anterior, según informa el Departamento de Trabajo en un comunicado.
