A las aseguradoras también les gusta el ‘rock & roll’
Mutua Madrileña triplica las ventas de seguros de vida que invierten en fondos Las compañías buscan algo de rentabilidad ante los bajos tipos de interés de los bonos
Seguros y riesgo es un binomio que chirría hasta parecer un oxímoron. Los españoles llevan años acostumbrados a contratar seguros de ahorro que les garantizan el 100% de la inversión, con lo que asimilan el seguro a una inversión con riesgo nulo. Eso está cambiando. Con los tipos de interés en mínimos históricos, las aseguradoras han modulado su estrategia comercial hacia productos con un componente de Bolsa o de fondos de inversión. Solo así pueden ofrecer a sus clientes un cierto nivel de rentabilidad. Los formatos de unit linked (seguros de vida que invierten en fondos de inversión) y PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático) son los que canalizan esta nueva querencia por el rock & roll financiero.
Las cifras de 2014 no reflejaban aún este cambio de tendencia. Los bonos aún tuvieron un cierto recorrido alcista y pocos clientes se movieron hacia productos de más riesgo. Los primeros datos de 2015 sí que revelan que el vuelco ya ha llegado. Mutua Madrileña ha triplicado las ventas de unit linked, en los cinco primeros meses del año, respecto a los datos del ejercicio anterior. Catalana Occidente presenta crecimientos del 79% en este tipo de productos. Generali tiene subidas del 20% para la combinación de PIAS y unit linked. Mapfre, Aegon y Axa presentan una evolución “muy positiva”.
“El entorno actual es muy diferente al de hace unos años en los que los productos garantizados ofrecían rentabilidades de entorno al 4%” explica Cristina del Ama, responsable del vida y salud de Allianz Seguros. La aseguradora alemana se ha adaptado a este entorno lanzando un producto unit linked llamado Allianz FondoVida. “Se trata de un seguro de vida vinculado a fondos de inversión, los más adecuados a cada perfil de riesgo y rentabilidad del cliente, así como a los objetivos de inversión y diversificación geográfica”.
Una nueva vía de venta: corredores especialistas
Las aseguradoras no saben vender productos de riesgo. Lo dicen los principales directivos del sector. Tras lustros abonados a la comercialización de seguros de ahorro que garantizaban el 100% del capital, a las compañías les cuesta enfrentarse al dilema de cómo convencer a sus clientes de que deberán asumir mayor componente de Bolsa si quieren obtener un nivel aceptable de rentabilidad. Una de las fórmulas que está utilizando el sector para afrontar este nuevo escenario es apoyarse en los corredores especializados en productos de inversión. El Grupo Liberty Seguros tiene acuerdos con OVB y con Barymont. “Son corredores especialistas, con potentes redes comerciales, que analizan muy bien cuáles son las necesidades financieras de cliente”, apunta Isabel Martin de Vidales, responsable de seguros de vida de la compañía. Generli, Axa y Aegon también se apoyan en corredores y agentes para vender estos productos.
El formato ‘unit linked’
El producto estrella de las aseguradoras, el unit linked, es un viejo conocido del sector, pero llevaba años desaparecido. Consiste en un seguro de vida que permite acceder a fondos de inversión. Mutua Madrileña lleva 17 años comercializándolo, pero ahora vive una segunda juventud. En su caso, disponen de tres tipos de cestas de fondos de inversión en función del riesgo que se desee adoptar: conservador, moderado o dinámico. Desde 1998, el producto más cauto ha logrado un rendimiento anual medio del 6,23%, y el más agresivo del 10,32%.
Generali Multinversión, también con formato de unit linked incluye seis cestas de inversión (conservadora, equilibrada, global, agresiva, alternativa y renta fija), con rentabilidades brutas anuales que van del 5,95%, en el caso de la cesta conservadora, hasta el 15,86% de la cesta global.
El otro formato más utilizado para apostar por el riesgo son los PIAS. La aseguradora holandesa Aegon ha priorizado esta fórmula, con sus productos Estrella 5. La vía más conservadora ofrece una inversión garantizada y las otras cuatro combinan renta variable y fija en diferente proporción, en función de la situación del mercado y la aversión al riesgo del cliente. Al tratarse de un PIAS, transcurridos cinco años, “el cliente puede recuperar su ahorro como renta vitalicia con grandes ventajas fiscales o bien recuperarlo en cualquier momento en forma de capital con el mismo tratamiento fiscal de los depósitos o de otros seguros de ahorro”, explican.
Axa cuenta con los PIAS Rendimiento, con la apuesta unit linked a través de Asigna, y con el seguro Flexivida Rendimiento, el primer producto del mercado español que ofrece el pago un capital en caso de fallecimiento (seguro de vida) y, en caso de no fallecer, la devolución del 100% de las primas aportadas capitalizadas a los intereses acreditados anualmente.
