Quién es quién en la banca privada española

Es el resultado de la fusión en 2000 de dos gigantes bancarios, JPMorgan y Chase, y sus orígenes enlazan con dos de los nombres más famosos del mundo de las finanzas estadounidenses, los Rockefellers y losMorgan. Aunque en España su actividad está volcada en banca de inversión y la gestión de grandes fortunas ­se dirige a clientes con una liquidez de más de 25 millones de euros­, nació en EstadosUnidos como una entidad estrictamente prestamista. En la península Ibérica opera desde 1965.Su presidente, Enrique Casanueva, de 46 años, considera que una de las claves para estar entre los líderes de este negocio es proporcionar ¢una gama completa de productos, lo que nos diferencia de otros bancos que se enfocan sólo en algunos¢.Enrique Casanueva, que sucedió en el cargo a su amigo Emilio Saracho en febrero de 2006, añade que la entidad destaca sobre todo por ¢el carácter innovador de muchos de sus productos. Somos el número uno en sofisticación¢. Sus clientes objetivo son las grandes empresas, pero JPMorgan Chase también trabaja con compañías demenos tamaño, de alrededor de 100 millones. ¢Hacemos operaciones más pequeñas en tres supuestos. Si se trata de un cliente nuestro que lo pide, si es alguien con el que tenemos relación en banca privada o en el caso de operaciones que no tienen el suficiente tamaño, pero sí visibilidad¢, explica el máximo responsable en España.Grandes operacionesLa firma estadounidense ha estado presente este año en lasmayores operaciones de fusiones y adquisiciones: ha sido asesor de Endesa en la opa de Enel, de Sacyr Vallehermoso en su contencioso con la francesa Eiffage y de Altadis en la oferta de CVC Capital Partners, entre otras.Una activa participación que ha permitido a JPMorgan hacerse con el segundo puesto del ranking en este apartado de negocio.En colocaciones en Bolsa, donde despide el ejercicio en el cuarto lugar de la tabla, ha sido coordinador de las salidas al mercado de Realia, Vueling y la filial de renovables de Iberdrola. También ha dirigido la ampliación de capital de esta eléctrica, que se llevó a cabo en tiempo récord de apenas unas horas.El presidente de JPMorgan Chase, nacido en Bilbao pero que, como muchos de sus colegas, ha residido buena parte de su vida enNueva York y Londres ­ha trabajado en Goldman Sachs y en Santander Investment hasta que en 2000 se incorporó a JPMorgan tras ser reclamado por el propio Emilio Saracho­, reconoce que es probable que en 2008 no se repitan las elevadas cifras de negocio de los dos últimos ejercicios. ¢El año que viene habrá menos actividad; las operaciones serán demenos tamaño. Bajaremos el listón, pero las crisis también generan nuevas oportunidades¢, asegura.Casanueva, que es licenciado en Ingeniería Industrial por la Universidad Politécnica de Madrid y MBA por el Instituto Tecnológico de Massachusetts, añade que la Bolsa ¢continuará siendo una fuente importante de actividad, aunque el resultado será bastante binario.Habrá operaciones que el mercado acepte y otras que no¢.De momento, JPMorgan Chase ya se ha hecho con el mandato para la salida de Itinere, prevista en principio para el primer trimestre del próximo ejercicio. En España, la entidad estadounidense cuenta con un equipo integrado por 140 personas, de las que 35 están dedicadas a la actividad de banca de inversión.El Grupo. JPMorganGestiona activos por un importe de 1,4 billones de dólares (unos 969.000 millones de euros). JPMorgan Chase tiene presencia en más de 50 países y su plantilla ascendía a finales del pasado año a un total de 174.360 personas. Su capitalización bursátil ronda los 150.000 millones de dólares, a escasa distancia de su principal rival, Citi, que, más castigado por la crisis subprime, vale en Bolsa 155.000 millones de dólares.

Es una de las entidades extranjeras que más tarde empezó a hacer banca de inversión en España, si bien estaba presente en el país desde 1917. La división de Citi se creó en 2000 como resultado de la unión de los bancos de inversión británicos Salomon y Schroders, dos firmas adquiridas por Citi. Pero esta tardanza no le ha impedido auparse hasta los primeros puestos.¢Hemos sido líderes tres años, y siempre hemos estado entre los cinco primeros puestos¢, comentan Manuel Falcó y Javier Salaverri, los dos directores generales de banca de inversión de Citi. Ambos, de 43 y 51 años, respectivamente, han formado un tándem que durante estos años ha funcionado a la perfección. La fórmula consiste en repartirse entre los dos los clientes de la entidad estadounidense, una solución que parece encajar sin problemas.Salaverri, de Bilbao y licenciado en Económicas y Empresariales por la Universidad Comercial de Deusto, procedía de Schroders, a donde llegó en 1993. Cinco años más tarde fue designado responsable de banca de inversión en España. Por su parte, Falcó, sobrino de Fernando Falcó, fue fichado por Citigroup en 1998. Anteriormente trabajó durante 10 años para Warburg Dillon Read en Londres y Madrid. Manuel, nacido en California, ha heredado algunos de los gustos de su padre, el marqués de Griñón, como la vinicultura o la caza. Ambos, además, no sólo comparten trabajo, sino también algunas de sus aficiones como el esquí libre, el golf o viajar.¢En Citi ofrecemos a nuestros clientes la idea, la ejecución y la financiación para poner la operación en marcha. Muy pocas otras entidades cuentan con un servicio tan completo¢, aseguran.Con este soporte, Citi está a punto de poner el broche de oro a un ejercicio en el que ha sido asesor en las mayores operaciones: la opa de Metrovacesa sobreGecina, la oferta de Enel y Acciona sobre Endesa, la de Imperial Tobacco sobre Altadis y la adquisición de Compass por BBVA. En colocaciones en Bolsa han estado en las de Fluidra y Realia, y participarán el año que viene en las de Itinere, Europastry y Eolia.Los responsables de Citi de banca de inversión afirman que ¢en España llevamos dos años buenísimos. El peso en Europa es muy importante; mucho más que en términos de PIB. Está por ver que se puedan repetir estos años¢.Si vienen mal dadas, explican que la entidad parte con algunas ventajas respecto a sus competidores. ¢El modelo de negocio que va a sufrir menos es el de conceder financiación, uno de nuestros puntos fuertes¢, señalan. Además, ¢las crisis también generan operaciones. Habrá en el sector inmobiliario en España¢. Concluyen que existen otras alternativas, como buscar en otros segmentos de negocio. ¢En periodos de vacas flacas, los grandes bajamos a pescar a sitios donde no pescamos en temporadas buenas¢.El Grupo. CitiEl banco tiene casi de 200 años de historia y está en más de 100 países, con una plantilla total de 330.000 empleados (en España cuenta con 3.200 personas). El pasado año, Citi registró un beneficio de 21.200 millones de dólares (unos 14.740 millones de euros). En total, la entidad tiene abiertasmás de 200 millones de cuentas de clientes.

Fundada en 1869 por el inmigrante judío alemánMarcus Goldman en un sótano de Manhattan (Nueva York), la firma estadounidense despegó en España en 1987, al calor de la fiebre de privatizaciones que se llevaron a cabo a finales de la década de los ochenta y durante los noventa. Ese mismo año dirigieron la primera privatización de una empresa pública en España, Telefónica, y, más tarde, Goldman lideró algunas operaciones tan sonadas como la salida a Bolsa por tramos de Repsol.Desde entonces, la entidad, que es conocida como una de las canteras de más prestigio en el mundode la banca de inversión, se ha ido adecuando a los nuevos tiempos. ¢El mercado español ha evolucionado continuamente y crecido muchísimo en estos años. En este negocio es muy difícil pronosticar lo que va a pasar. La clave es adaptarse a los cambios¢, asegura Juan del Rivero, presidente y socio del banco en España desde diciembre de 2002.Este cántabro, de 51 años y licenciado en Derecho y Dirección de Empresas por Icade, se incorporó a la firma en 1989, pero habla de su profesión con la misma pasión del primer día.¢La dedicación de la gente es muy alta. Nuestro objetivo es satisfacer casi cualquier necesidad de los clientes. Y asumimos riesgos cuando es necesario para ello¢, explica el máximo responsable en España. Algo que conocen muy bien los profesionales de Goldman, una entidad que goza de una cultura de trabajo muy firme, con la inconfundible impronta de la matriz neoyorquina. De hecho, Goldman mantuvo hasta 1999, cuando debutó en Bolsa un 12% de su capital, el sistema de partnership o socios, más propio de las consultoras.La actividad del banco estadounidense en España no se reduce sólo a banca de inversión, sino que abarca otras áreas como el capital riesgo o la banca privada. En este último segmento, Goldman Sachs acaba de incorporar una gestora.El equipo dedicado a la península Ibérica se reparte entre Madrid y Londres, con 22 personas especializadas en el asesoramiento financiero, 12 en banca privada y unas 15 en el departamento de trading. Pero, además, Goldman cuenta con el soporte de una gran presencia internacional, con cobertura en países como India, China, Japón, Moscú o Argentina.Este respaldo le ha permitido participar este año en un total de 17 operaciones, por un importe de 46.443 millones de euros. Entre ellas, Goldman ha asesorado a Enel en la compra, junto a Acciona, de Endesa, así como al fondo CVC en su intento, sin éxito, de opa sobre Altadis y a Colonial en la adquisición de Riofisa.En el mercado portugués, la entidad estadounidense fue contratada por Portugal Telecom en su defensa ante la oferta lanzada por Sanaecom y por BPI en la opa presentada por su rival BCP. Actualmente, Goldman Sachs es uno de los bancos que asesora a Iberia sobre las ofertas que se han presentado sobre la compañía.El Grupo. Goldman SachsLa entidad obtuvo en el tercer trimestre unos ingresos récord en su división mundial de banca de inversión, con 2.150 millones de dólares(1.490 millones de euros). En el conjunto del año, esta cifra se eleva ya a 5.582 millones de dólares (3.865 millones de euros), un 15,8% de los ingresos totales de la firma. El grupo estadounidense cuenta con más de 29.900 empleados.

Este gigante estadounidense lleva ya 46 años operando en España. Aterrizó en 1961 con el objetivo de dar apoyo financiero a los norteamericanos instalados en el país, pero fue en 1996 cuando dio un paso de gigante al sellar la compra de la firma independiente FG Valores. Desde hace 15 meses su presidente es David Jiménez-Blanco, un andaluz de 44 años que ha pasado la mayor parte de su carrera profesional a caballo entre Londres y Madrid.Hijo del famoso político de UCD Antonio Jiménez- Blanco ­uno de los dos diputados que exigieron entrar en el Congreso la noche del 23-F para estar junto a sus compañeros de escaño­, este ejecutivo, que domina seis idiomas y es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por Cunef, ha desempeñado diferentes cargos en varios de los principales bancos de inversión, como son Salomon Brothers y Goldman. Casado y con tres hijos, ahora ha decidido asentarse en España.La firma puede presumir de haber participado este año en la mayor operación bancaria de compra de la historia, la adquisición de ABN Amro por Santander, Royal y Fortis, como asesor único del consorcio.En esta ocasión, Merrill Lynch acertó de pleno al rechazar sumarse a la decena de bancos que habían contratado entre Barclays y ABN Amro y esperar a que llegara su oportunidad.En España,Merrill Lynch cuenta con 160 profesionales, de los que 30 están dedicados a banca de inversión. A pesar de codearse con la flor y nata del tejido empresarial, Jiménez-Blanco reconoce que buena parte del éxito reside en el buen trabajo en equipo y no duda en alabar los suyos. ¢Es un equipomagnífico. Se trata de gente joven, de menos de 40 años, pero con una experiencia media de 10 años¢.Tras cerrar un ejercicio récord (Merrill ha participado como asesor en la opa de Acciona sobre Endesa y en la de Imperial sobre Altadis, entre otras, así como en la salida a Bolsa de Iberdrola Renovables, la mayor de toda la historia en España), el reto ahora es ¢mantener y reforzar la posición de liderazgo en España. Estar entre los tres primeros puestos¢, comenta Jiménez- Blanco.Para ello, Merrill Lynch mantendrá sus actuales esquemas, que pasan por centrarse en empresas con suficiente tamaño, a partir de 500millones de euros, y que presenten potencial de crecimiento.Una de las ventajas de la entidad, según explica su presidente, es ¢poseer una gran plataforma local, lo que permite estar muy cerca del cliente¢. Aun así, el primer ejecutivo en España no duda en reconocer que en este negocio ¢la competencia cada vez es más dura¢.El Grupo. Merrill LynchTiene oficinas en un total de 38 países, gestiona activos por un importe de 1,8 billones de dólares (1,22 billones de euros) y su plantilla asciende a 64.200 empleados. En España, Merrill Lynch centra su actividad en banca de inversión (asesoramiento en operaciones corporativas y colocaciones en Bolsa), banca privada y operativa de renta variable y renta fija.

Acaban de cumplirse tres años de una fuerte reorganización de la entidad, que supuso el fin de la autonomía de su filial de banca de inversión, Credit Suisse First Boston, y su inclusión dentro del grupo. Para pilotar esta nueva etapa en España, el banco suizo fichó a Fernando Abril-Martorell, ex consejero delegado de Telefónica, hace ahora dos años y medio.Abril-Martorell (Segovia, 1965) señala que este giro en la estrategia ha permitido ¢una gestión integral de los negocios de banca privada y de inversión del grupo, así como la obtención de importantes sinergias¢. En 2004, Credit Suisse decidió dar marcha atrás en su apuesta por la banca personal en España, impulsada tres años antes y que contemplaba una inversión total de 66 millones de euros, y crecer en el segmento de grandes fortunas, por encima del millón de euros.Hijo de Fernando Abril-Martorell, vicepresidente del Gobierno en la etapa de UCD y vicepresidente del Banco Central, el primer ejecutivo de Credit Suisse en España y Portugal asegura que su propósito es ¢ganar cuota de mercado. Para ello, nuestra división de banca de inversión cubre ahora un abanico más amplio de empresas, hemos reforzado los equipos y centrado en algunos sectores¢.Casado y con seis hijos, Abril-Martorell es bastante optimista de cara al próximo año. ¢Será un año positivo, aunque hasta febrero o marzo no se despejarán algunas incertidumbres¢, explica. Aun así, reconoce que será ¢un ejercicio complicado¢, después de que en los dos últimos años se hayan registrado cifras récord en el sector, y añade que ¢la entidad buscará negocio por otro sitio¢ si es necesario.En su opinión, el volumen de operaciones apalancadas será más escaso que en los últimos tiempos, pero confía en que se mantenga el ritmo de salidas a Bolsa. Añade que los sectores más atractivos serán utilities, renovables (ha sido uno de los coordinadores en el estreno en el mercado de la filial de Iberdrola), energía y Telefónica.Su incorporación a Credit Suisse supone el regreso al mundo financiero, ya que comenzó su carrera profesional en el estadounidense JPMorgan, donde desempeño diferentes cargos durante 10 años en las oficinas deNuevaYork, Londres y Madrid.Licenciado en Derecho y Administración de Empresas por Icade, el máximo responsable de Credit Suisse es consejero también de Portugal Telecom y de Telecomunicaciones de São Paulo (Telesp), Ence y Cintra.Abril-Martorell reconoce que ¢en España, la banca de inversión es muy competente y se trata de un mercado muy exigente¢. Y destaca elfuerte ascenso que ha tenido en los últimos tiempos. ¢España para el banco es ya el tercer o cuarto país por importancia, por detrás de Reino Unido y Alemania¢.El Grupo. Credit SuisseLos ingresos netos del grupo suizo ascendieron entre enero y septiembre de este ejercicio a 4.376 millones de euros. Gestiona en conjunto activos por valor de 946.000 millones de euros. En Credit Suisse trabajan en todo el mundo 47.200 empleados. De éstos, 230 corresponden a la filial española, que ha conseguido cerrar con resultados positivos desde hace dos años.

Morgan Stanley inauguró su primera oficina en Madrid en 1991, aunque desde 1987 ya operaba en el país desde su cuartel general de Londres bajo la batuta del veterano banquero Luis Isasi. Ocho años más tarde, en 1999, la firma se hizo con el grupo de servicios financieros AB Asesores, un negocio del que ahora cuelga en cartel de venta ya que el grupo quiere delimitar su actividad en España a banca de inversión y la gestión de grandes fortunas.Isasi, jerezano de 51 años, afirma que la receta para diferenciarse de las entidades de la competencia es ¢la longevidad del equipo y su cohesión interna. Esto es clave para dar un buen servicio al cliente¢.La media de permanencia en la firma estadounidense es de 13 años, de las más elevadas de un sector en el que el movimiento de ejecutivos es algo habitual.¢Contamos conmás de 30 profesionales enMadrid en corporate finance e inmobiliario y unos 20 adicionales en Londres¢, explica el máximo responsable de la firma en España.Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Sevilla, Luis Isasi es un hombre de la casa, a la que se incorporó en Londres en 1987 procedente de First Chicago. Once años después ­lleva dedicado al sector financiero 26 años­ hizo las maletas para instalarse en Madrid.Morgan Stanley es una de las entidades de referencia dentro del sector en España. De hecho, este año ha quedado en el primer puesto en el ranking de colocaciones en Bolsa y en el tercero en fusiones y adquisiciones.Ha sido coordinador global de las salidas a Bolsa de Almirall, Solaria, Criteria, Rovi e Iberdrola Renovables. A ello se suma la colocación en bloque de Unión Fenosa de Fernando Martín, así como los convertibles de GAM, entre otros.En fusiones y adquisiciones también ha sido buen ejercicio para el banco estadounidense. Morgan Stanley ha asesorado a Caprabo en su venta a Eroski, a BBVA en la adquisición de Compass, a Abertis en la compra de Desarrollo de Concesiones Aeroportuarias, a Imperial Tobacco en Altadis y a los Sanahuja en relación a sus acuerdos con Metrovacesa.Para 2008, el presidente de Morgan Stanley no espera que se reduzca drásticamente el negocio, ¢aunque sí será más difícil de ejecutar y precisará de equipos con experiencia y longevidad¢.Luis Isasi explica que ¢nuestra versión del negocio no se basa en años récord, que nos hacen olvidarnos de la realidad del día a día y del hecho de que se trata de una industria cíclica. Este crecimiento va a seguir, con los lógicos baches trimestrales o incluso anuales, que no deben preocupar cuando la visión y el enfoque son a largo y no a corto plazo¢.El Grupo. Morgan StanleyMorgan Stanley fue fundada en 1935. Actualmente, acumula un volumen de activos bajo gestión de 577.000 millones de dólares (alrededor de 400.825 millones deeuros). La firma estadounidense cuenta con un total de 600 oficinas, repartidas por 32 países del mundo. En el tercer trimestre de este año, su beneficio por acción se situó en 1,38 dólares, frente a los 1,5 dólares de hace un año.

Uno de los principales activos del banco suizo reside en la fortaleza de su equipo de renta variable. ¢Tardamos menos de treintaminutos en comprar el 10% de Endesa en el mercado que nos encomendó Enel¢, cuenta el presidente de UBS, Francisco Sánchez-Asiaín. Este ejecutivo, nacido en Vitoria hace 48 años, tomó las riendas de la entidad el pasado marzo, aunque desde 2001 era ya consejero delegado.Sánchez-Asiaín, hijo del ex presidente del antiguo Banco Bilbao y del BBV, José Ángel Sánchez Asiaín, afirma que el boom experimentado por la banca de inversión en España ha estado respaldado por el despegue económico, los mercados financieros y las empresas. Un auge que aún no da por finalizado: ¢Las empresas son cada vez más complejas y con más relaciones y actividad en un entorno cada vez más globalizado. El mercado español está en crecimiento y su desarrollo seguirá. Las compañías necesitarán cada vez más los servicios de los bancos de inversión, por lo que éste es un sector en expansión. Otra cosa es que coyunturalmente baje la actividad¢, explica. Licenciado en Económicas y Empresariales por la Universidad de Deusto, Sánchez-Asiaín comenzó su carrera profesional en el Banco de España, como inspector de entidades de crédito. Más tarde, ocupó diferentes cargos en Goldman y Merrill.El presidente de UBS resalta que la entidad, presente en España desde los años setenta, basa su éxito en ¢dar confianza a los clientes y en un nivel de ejecución muy exigente. Le echamos mucha imaginación y trabajo; pensamos en los intereses del cliente¢. Añade que otra de las virtudes es que ¢utiliza muy bien su franquicia. Aunque la matriz está organizada por sectores, productos y países, somos parte de una red, no una oficina, y ofrecemos a nuestros clientes todos los recursos de un banco global. Para cualquier operación contamos con los equipos de Londres, Nueva York, Asia o América Latina, y con los de distintos grupos de producto y sector que pueden hacer falta según la complejidad de la operación¢.UBS, una de las entidades más activas en banca privada en España, cubre toda la gama de clientes, desde familias hasta grandes empresas. æpermil;ste es uno de sus puntos fuertes, ya que tiene la capacidad de coordinar la banca privada y la de inversiones, ofreciendo a las empresas familiares los servicios de banca de inversión, y de gestión de los patrimonios. ¢Nuestra relación con los clientes es a largo plazo.Normalmente, éstos permanecen con UBS durante tres generaciones¢, señala.En 2007, el banco suizo ha participado en los estrenos en Bolsa de Criteria, Clínica Baviera y Rovi. También ha sido el broker de Enel en la compra del 24,97% de Endesa y el encargado de diseñar la emisión de convertibles mediante la cual Manuel Jove, ex presidente de Fadesa, se hizo con el 5% de BBVA. Como asesor, UBS ha estado, entre otras, en la oferta de Enel por Endesa, en la adquisición por Cinven deUSP Hospitales, en la venta del 2,4% de Metrovacesa por la CAM o en la propuesta de British Airways sobre Iberia.El Grupo. UBSSu beneficio el pasado año se elevó a 11.357 millones de francos suizos (6.780 millones de euros). UBS está presente en los mayores centros financieros, con oficinas en 50 países. Tiene más de 69.500 empleados, de los que un 39% están en América, un 37% en Suiza, el 16% en el resto de Europa y el 8% en la zona de Asia- Pacífico.